Покупатель акций или пакета акций, при выборе их типа, должен понимать, что только ценные бумаги определенного вида позволят ему получать привилегированные дивиденды.
Что это такое
Это та часть от прибыли фирмы, которая распределяется исключительно между владельцами всех привилегированных акций. Акционеры, обладающие данным типом акций, имеют некоторые преимущества перед собственниками лишь обычных ценных бумаг. Право на получение привилегированных дивидендов предполагает:
- Выплаты в первоочередном порядке, раньше остальных акционеров.
- Возможность (если это закреплено в уставе) получение фиксированного дохода, не зависящего от прибыли предприятия.
- Фиксированные даты выплат, поквартально или раз в год. По согласованию с уставом.
- Накопительную (кумулятивную) систему начисления. То есть, если выплата в установленный срок не проводилась, то она переносится на следующую дату, и суммируется с дивидендами следующего периода.
- При ликвидации компании ее привилегированные акционеры должны получить дивиденды раньше остальных категорий.
Но при возникновении форс-мажорных обстоятельств совет директоров может приостановить или отменить и выплаты привилегированных дивидендов.
Расчет дивидендов по привилегированным акциям
Выплаты по привилегированным дивидендам отличаются от обычных. Поэтому и расчет по ним проводится отдельно. Это связано с тем, что выплаты по привилегированным дивидендам начисляется даже в случае отсутствия необходимой прибыли, и приостановить данную процедуру могут только ввиду исключительных обстоятельств.
Формулы
При расчетах величины выплаты дивидендов по привилегированным типам акций важное значение имеют:
- Показатель доходности одной ценной бумаги, выраженный процентной ставкой i.
- Стоимость 1-ой акции по номиналу Pном.
- Количество представленных к оплате (эмитированных) акций Nприв.
- Размер дивидендов по 1-ой акции I.
Расчет ведется по формулам:
- Величина выплат по 1-ой привилегированной акции: I=i×Pном.
- Общая сумма выплат по данному типу акций: ΣI=I×Nприв.
Пример
Исходные данные для расчетов:
- Ставка доходности одной ЦБ i – 7%.
- Стоимость номинала Pном – 75 руб.
- Всего количество привилегированных акций Nприв – 80000 шт.
Выплаты по одной акции = i×Pном = 0,07×25 = 5,25 руб. По всем акциям компания заплатит: I×Nприв = 1,75×80000 = 420000 руб.
Виды привилегированных акций описаны в этом видео:
Как происходит выплата
Владелец этого рода ценных бумаг имеет гарантированное право на получение дохода от деятельности компании. Это право он получает взамен своего отказа от участия в управлении АО. Подобная норма закреплена законодательно. 32-ой ФЗ об АО требует, чтобы величина дивиденда отражалось в уставе общества. Для этого выбирается один из способов:
- В виде конкретной определенной суммы в рублях.
- В процентах от заявленной номинальной стоимости акции.
- В порядке определенном уставом.
В отличие от обыкновенных акций, порядок выплат по привилегированным бумагам определяется не собранием акционеров, а уставом. Это должно происходить так:
- Руководство компании (совет директоров или наблюдательный совет) устанавливает дату выплат в определенный уставом промежуток времени.
- Для каждой из выплат составляется перечень акционеров, имеющих право на получение данного вида дивидендов.
- Для собственников привилегированных акций подобный перечень составляется на протяжении месяца по закрытию отчетного года.
- Производится расчет выплат, если он не зафиксирован в уставе.
- Администрация общества предоставляет информацию о сроке, порядке и размере выплат в порядке, записанном в уставе.